如何处理放空与轧空II

        

沪深通道王

 

    

 美股通道王

 

 

最近因研究Tesla, Apple, Amazon,阅读了一些 Seeking Alpha,money market等的文章。发觉许多投资人(发言人)容易落入下列两个陷阱:

  1. 由于看空(未来的)基本面,就进行放空。
  2. 不认同看空者的警讯,反而积极买进,同时怂恿看空的人赶快放空。

 

目前影响市场最大的应该还是智慧手机和电动车,尤其Apple和Tesla对美国股市和台湾股市的影响更是巨大。

 

由于我们之前的分析认为今年的Q4到明年的Q2可能会有重大的转折。我们认为有义务再度提醒,即使您的看法与我们类似,在股价走势还未形成向下通道之前,切勿轻易放空。

 

http://earningchannel.money/zh-hant/%E5%B7%94%E5%B3%B0%E4%B8%AD%E7%9A%84%E5%8F%B0%E7%A9%8D%E9%9B%BB/

http://earningchannel.money/zh-hant/%E6%9C%AB%E5%8D%87%E6%AE%B5%E7%87%A6%E7%88%9B%E7%9A%84%E7%81%AB%E8%8A%B1-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E8%B6%85%E8%B6%8A-12682/

 

股价通道的形成是协助确认基本面变化最有效的现象。投资人可以不认同短期通道的形成与行进,可以不要持有投资部位,但是不要与通道反向操作。

以下我们再度提醒如何避免被轧空,同时检讨一下2月7日建议的标的物和操作。

有相当多的文章建议一般人不要放空。因为理论上,放空可能造成的损失是无限的。

噩梦是,原本下跌的股票突然暴涨,此时买不到必须用来还,借来 (已经卖掉) 的股票。这称为轧空。

当你学会如何放空,又避免被轧空,你就学到了如何在经济下行时赚钱的核心方法。但是如果没有反覆模拟练习,精益求精,则很可能死得很惨。

陷入绝境通常导因于自己的贪婪,无知,懒惰和冲动。

以下是可以让你破产的情景:

 

  1. 放空超涨的大型权值股或是ETF。要让大型股和ETF转弯,需要很大的阻力与侧力并行。通常转弯的轨道需要很大很长 (碟型头)。我们也常常看到火车出轨 (倒V型头)。这类型股票或ETF拥有霸主的地位,群众的基础,甚至政府的支撑。在股价正式下跌之前,许多放空的投资人大多已经弹尽援绝。碟型头是凌迟而死,倒V头是快速轧死。

 

http://earningchannel.money/zh-hant/%E5%8F%AF%E4%BB%A5%E8%B2%B7%E4%BA%9E%E9%A6%AC%E9%81%9C%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%97%8E%EF%BC%9F-%E6%9C%89%E5%88%A5%E7%9A%84%E5%97%8E%EF%BC%9F/

http://earningchannel.money/zh-hant/topping-patterns-and-channels/

 

  1. 放空赌博性公司 – 资本规模不大,收入很少或没有,交易量低,流动性不足。只有一个产品或一个故事的公司,赌博性特别高。例如,依赖单一种药物,等待批准,但在某个阶段卡​​住(但还有机会);或者有一个平台可能有很多流量但没有明确的赚钱计划,并且现金即将用尽(但还没有死) 。这种公司一旦翻身 (甚至假消息) 就会把放空者轧死。

 

换句话说,做多时,不要买向上喷出的股票 (Peter Lynch 一再告诫);做空时也不要空向下喷出的股票。喷出的股票一旦反转时,常常作用力更强、速度更快。做多和做空最好找稳健上升或下跌的。

 

  1. 放空仙股 (股价低于1美元的股票)。

和不要做多仙股的概念相同:低股价,波动性强,容易被操控。

获利是看百分比的,不是看绝对价格的。 3元跌到1元和300元跌到100元

对您的伤害是一样的,但是3元跌到1元,市场不会注意到。相同的1元涨到3元甚至10元,放空的只是惨遭轧空。

 

  1. 放空已经跌很多的股票;下跌到,从其高点算起,只剩不到5%的股票(与20倍增长相反)。
    相同的,不要融资买进已经涨很多的股票。已经涨很多的高价股更要避免。高价股可下跌空间大,每一股所占个人的总投资比例高,同时可承接的人比较少。高股价对买进长抱的人是风险比较高的。

 

  1. 下注超过10%的股票资产。例如您只有500万,就不要去买1张5,000元的股票。

 

  1. 购买杠杆反向ETF。反向ETF有时间的成本,睹倍买进更加危险。

看坏Trump当选对美国的影响而径行放空SPY的大有人在。这些人就犯了投资最基本的错误,以自己的判断,而非市场 (股价) 的走势来做决策,并且逆势而为。

 

  1. 放空套利投票权股票与无表决权股票价差,或其他类型的放空套利。

 

  1. 没有适当保护。没有止损,没有通道保护。

 

符合特性2~4的公司 (高赌博性,超低价股,超跌股) 容易被操纵,而造成轧空。有时股价突然上涨是因公司走运了(忽然有买主或突破),有时它是邪恶的 (人为的恶意轧空),有时,只是某个机构的程式错误所造成的市场屠杀。

如果大型机构的程式下单,是依据智能分析 (AI),而遇到认为来源可靠之假消息Fake news,例如从 Bloomberg, Reuter, AP 则可能造成股价瞬间暴涨或暴跌。所以绝对不要以全部的身家做空。做多遇到非理性暴跌时不用卖,做空则须回补。

有一些情况下,价格在短时间内飈升10倍甚至300倍。如果你不能买回股票,那么你就死定了。这就是轧空的坟场。

 

http://pennystockwhizzkid.com/can-you-make-money-short-selling-penny-stocks/

http://www.marketwatch.com/story/why-you-should-never-short-sell-stocks-2015-11-19

 

放空规则1:

理性的选择放空的标的物。

选择价格稳定下降的。更好的是,整个行业正在稳定衰退的股票。也就是,你应该比”买进持有”更加了解你所放空公司的前景。

不要因为你认为公司会死就立刻放空。

不要放空那些已经从他们的顶部下降95%的股票。

行动1:

您可以使用Earning Channel的典型通道或DIY通道找到合适的标的物。这些标的物的月线图或周线图形成稳定的下降通道。

在任何时间点,你可以从美股和台股找到数百个和数十个,股价走势下降通道的股票。您也可以添加其他条件,如负的EPS,负的EPS增长率等,以缩小范围。

情景5和6 (梭哈,杠杆赌倍) 纯粹是贪婪。不要用你的房子来赌别人的公司会破产。无论你如何美化自己的鲁莽 (我已经透彻的研究并且有充分的自信),如果你下的赌注超过你所能负担的,那就是贪婪。每次都梭哈,必定有输光的一次。而且放空不是输光台面就可走人。

规则2:不要贪婪,不要想做最聪明的人,不要想一次就赚翻。长期赢家,不论做多或是放空都是稳健的。

想赚翻的最可能翻船。我们不是游戏的控盘人,请跟随趋势走。

行动2:使用仓位管理和日记来调整您的部位和风险。

情景7,套利涉及抓准很短的时机。例如试图以有投票权和没投票权股票之间的价差来赚取利润。但是,有投票权股票 (或大宗商品) 通常由少数人掌控。这些人可以操纵股票,或者他们也可能被更大的鲨鱼买断。

规则3:套利不适用于普通人。

不要试图测度市场的转折,尤其是当价格走势没有形成通道的时候。

不要试图猜测价格走势的顶部或底部。通道会帮你警示头部和底部。

行动3:

如果你不是全职专业人士,不要参与套利。

情形8,没有适当保护。如果你身上没有绑上至少两条绳子,并且明确知道要下降多远,永远不要跳下悬崖。

规则4:无论是建立一个多头或空头部位,请确实保护自己的每一笔交易。请使用通道交易机制来保护自己。

行动4:使用通道的向上突破线和向下突破线,以及每笔新买卖的止损点来​​保护自己。

本文的其余部分着重于保护措施,特别是如何防止被轧空。

Earning Channel (美/台股通道王) 是基于通道交易设计的,并遵循来自大师们的建议,如William J. O’Neil,Peter Lynch,Andre Kostolany。

如下图所示。一个通道有两面墙,四条交易线,两个(买/卖)或(放空/回补)点。您可根据交易线和交易点,以较安全的方法建立一个多头或空头部位。

要安全的执行放空,您可如此操作:

 

  1. 在通道放空点放空。一个放空点是当价格触及上墙并反弹回到下降通道内的放空线时。
  • 行动:在达到放空点时下市价单。
  • 行动:以成本* 1.08设置止损订单以回购。

每当你建立一个新的部位,无论是作多还是作空,切记要保护自己。

  1. 在通道回补点执行回补。
  • 行动:在达到回补点时下市价单
  1. 防止轧空,在到达通道向上突破处时清空空头部位
  • 行动:在价格到达通道向上突破线后发出市价单回补所有空头部位

 

在大多数情况下,在通道回补线,向上突破线和止损线上放置市价订单应该给你足够的保护。对于放空回补,建议使用市价订单,不要使用限价订单。

但是,不论任何类型的订单都不能保证订单将被执行。当没有人要卖(买),你就买不到(卖不掉)。

所以,最重要的是避免放空容易被操纵的目标。例如,价格低,成交量小,有故事可骗人的。

要放空获利,最主要得是要明了,目前的股价是在 Kostolany 鸡蛋的那一个象限。

 

在A3太早放空的 (情景1),和在B3太晚放空的 (情景2~4),都会遭受危险。

在B1和B2放空,并且佐以通道操作和妥善部位控管的将是赢家。

======= 以下是2/7/2017的数据 =======

现在,让我们举一个例子。

我们选择BGC,其月线图形成下降通道。

如果我们使用月通道来设置交易点。

我们将以17.07美元的价格卖出,在7.92美元进行获利回补,轧空保护为27.66美元。以上的价格点都是默认值,所有的线都可以调整。

仔细看看,我们发现BGC的日线图形成一个平坦的通道。所以,一个更安全的赌注是,当水平通道向下崩溃时,进行卖空。如此,我们将以17.78美元的放空,这比我们使用月通道时早一点。

======= 以下是7/5/2017的数据 =======

很幸运的,我们在2月依据通道的预测是正确的。那现在股价又接近通道上缘,如果股价又跌回通道卖点可以放空吗?

首先我们还是检视基本面。从营收来看,Q4大幅增加,但这是因为2105Q4特别差。 2017Q1还是比2016Q1小幅下降。我们注意到2017Q1的EPS转为正值,所以不可轻易放空。但是可不可以转为布局多方?从EPS看,要小心,2016也有一季赚0.6元,但是之后又转空。

如果要布局多方,必须

  • 2017Q2的EPS和GR_REV持续是正向
  • 股价形成日上升通道
  • 股价突破长期下降通道的上升突破线

 

接下来我们用交易计划的日线和月线来斟酌交易点位。

通道月线图告诉我们,股价走势还是在长期下降的月通道内。

  • 如果股价跌回通道,则
    1. 在15.57放空
    2. 在6.47回补
  • 如股价高于向上突破线,则在01反转做多
  • 如果往下续跌,则获利了结

以上月通道给我们大方向,实际执行可以日通道进行。

 

  • 股价如涨破向上突破线,清除所有空方部位。如果股价形成上升通道且EPS&REV正向,反手做多。
  • 如果股价在通道内行进
    • 在35放空 (通道放空点)
    • 在83回补 (通道回补点)
  • 如果股价跌破向下突破线,在82部分空头获利了结。

 

我们避免用台湾的股票做例子,以免被抗议。您可以用台股通道王轻易的针对您有意放空股票进行上述的逻辑分析,并找出适当的放空回补点。

希望这篇文章对你有用。祝你投资获利。

Earning Channel会自动为您提供警讯。您还可以在“行动计划”中使用自动交易来模拟所有市场订单。当然,经过充分的练习后,您可以根据警讯实际下单。提醒您,所有的线都可以手动调整。

笔者,本公司和编辑部门不拥有上述股票/ETF的多空部位,也不打算在未来72小时内进行交易。

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